Haftanın üçüncü işlem gününden herkese merhaba
03.06.2020 Pazartesi XU100- XU30 – VİOP 30


Türkiye’de toplam coronavirüs vaka sayısı 786 kişi artarak 165.555’e, hayatını kaybeden kişi sayısı 22 kişi artarak 4.585’e yükseldi. İyileşen hasta sayısı ise 129.921 e ulaşmış durumda,

Sağlık Bakanı Koca: Rusya Sağlık Bakanı Dr. Mikhail Murashko ile bir görüşme yaptık. Dr. Murashko, coronavirüse karşı uyguladığımız tedavinin başarısını kendilerinin de gördüğünü belirtti. Görüşmede bakanlıklarımıza bağlı kurumların aşı ve ilaç için birlikte çalışması kararını aldıklarını açıkladı.

Hazine ve Maliye Bakanı Albayrak: Yerli üretimi desteklemek, vatandaşlarımızın ihtiyaçlarını gidermek için 4 finansman paketi açıklayan kamu bankaları ve kamu katılım finans kuruluşları, finansal imkanları ürün veya hizmetlerinde fiyat artışı olarak yansıtan firmalarla çalışılmayacak şeklinde bir açıklamada bulundu,

Dünya Bankası, coronavirüs salgınının uzun vadede gelişmekte olan ülkelerde kalıcı hasar bırakabileceğini ve potansiyel üretimle iş gücü verimliliğini azaltabileceğini duyurarak piyasalara panik havasını verdi fakat algı yine tersine işleyerek piyasalara alımlar gelmeye devam etti,

Serbest döviz fonları için tevkifat oranı %10’dan %15’e yükseltildi ve döviz alımlarının önünde bir set daha çekilmiş oldu,,İçeride Mayıs ayı enflasyon verileri açıklanacak.Almanya, Euro Bölgesi ve İngiltere’de PMI verileri açıklanacak. ABD’de ADP Tarım Dışı İstihdam verisi bekleniyor,

Cuma günü Moody's tarafından Türkiye Gözden Geçirmesini yayımlayacak, Borsamızdan sıfır atılmasının ilk testlerinin Cuma günü başlanılması için test çalışmaları başlıyor.

Biliyorsunuz 82.000 – 102.0000 çıkısından bu yana 20.000 puana yakın bir çıkış gerçekleşmişti ve kısa vadeli yükseliş hedeflerinin düzeltme hareketi gerçekleştikten sonra endeks yukarı yönlü ataklarına tekrardan başladı.
Bundan sonra daha önceki analizlerimde sıkça belirtmiş olduğum referans değerleri olan 105.203 üstünde kaldığımız sürece yolumuza devam edeceğimize dair beklentim gerçekleşmiş oldu.

Şu anda güvenli bir şekilde yolumuza devam ediyoruz. Endeks dün günü 108.097 seviyesinden kapatarak yoluna arada ufak düzeltmelerle birlikte yavaş ama emin adımlarla devam ediyor.

Endeks için artık yıkılmaz kale olan pivot referans değerimizde bu hafta değişti. Yeni değerimiz 106.988 . Endeksin bu seviyenin üstünde tutunduğu sürece yukarı hareketlerinin devam edeceğini söylemek mümkün.

Bundan sonra ne olacağı ile ilgili herkesin kafasında soru işretleri hâkim? Bu soruya çok açık ve net bir cevap vermem gerekirse; Endekste gözlemlememiz gereken kritik nokta artık bundan sonra 105.203 altında bir günlük kapanış görüp görmeyeceğimiz olacaktır.

Piyasada birçok oyuncunun hafta sonu Amerika da ki artan ve siyahi bir vatandaşın beyaz bir polis tarafından öldürülmesinden kaynaklı malum gösterilerin artmasından kaynaklı düşüş beklediği bir haftaya başlarken ben piyasanın bu hareketi iplemeyeceğini ve devam eden trendine gideceğini düşünenlerdenim demiştim ve bu öngörümün de bire bir gerçekleştiğine şahit olduk.

Piyasalar adım adım yukarı yönlü hareketine devam ettireceğini düşünüyorum demiştim ve hakeza dünya borsalarında bar boylarının uzadığı yükselişleri bir bir gözlemlemeye devam ediyoruz.


Endeksle ilgili pozitif beklentimi sürdürmekteyim ve ceylan tedirginliğinden çıkıp tilki gibi olma zamanının geldiğini aslanların pençesine takılmadan ve onlara yem olmadan onların sofrasından bir şeyler koparmak için pozisyonlarımızı taşımaya devam etmenizde fayda görüyorum demiştim bu görüşümü şu anda halen savunmaktayım. Şu an itibariyle bu düşüncelerimi değiştirmemi gerektirecek bir durum söz konusu değil.


Artık kritik referans değerlerin üzerine kendimizi tam anlamıyla atmış bulunmakta olduğumuzdan dolayı şu ana korkmamızı gerektirecek bir husus olduğunu düşünmüyorum.

İşlem stratejimiz;
Almış olduğumuz pozisyonlarımızı koruyarak hisselerimizi taşımaya devam ediyoruz;

Bu hafta dikkat etmemiz gereken referans değerimiz 106.988 olan günlük pivot noktamız bundan sonra takip etmemiz gereken önemli kritik nokta bu değerin altında bir kapanış görürsek %50 ve haftalık pivot noktamız olan 105.203 altında bir kapanış görürse %50 nakite geçmeniz faydanıza olacaktır diye düşünmekteyim. 17:55 itibariyle bu değerlerin üstünde kaldığımız sürece herhangi bir sıkıntı görmüyorum. Bu da şu anlama geliyor yaklaşık olarak 3.000 puanlık yani %3 lük bir düşüş opsiyonu hareketin düzeltme mi yoksa trendin bittiğini mi görmemiz açısından her zaman önemli olacak.


DİKKAT DİKKAT DİKKAT: 106.988 değerinin üzerinden kaldığımız sürece artık kısa ve orta vadede tehlike geçti diyebiliriz. Ve artık endekste uzun vadeli alımların gelebileceği bir rahatlama ile karşılaşma ihtimalimiz yüksek olduğundan söz edebiliriz. Bu bağlamda 109.102 hedefine endeksin gitmesi için önünden herhangi bir engel gözükmemekte.

106.988 ana pivot noktamızın üstünde kaldığımız sürece göreceğimiz düşüşleri yükselişin düzeltme hareketi olarak algılamamız gerekmekte. 106.988 ve akabinde 104. altı günlük kapanış orta vadeli bu yükseliş bitti diyebilmemiz için son nokta olarak karşımıza çıkmakta.,
·
Salı gecesi Dax vadelilerinde pozitif ve Amerika vadeli endekslerinde pozitif kapanışlar ardından bu gecenin sabahında şu anlarda Amerikan vadelilerinde % +0,50 civarında yükselişler söz konusu, Avrupa vadelilerinde ve asya borsalarında da %1 e yakın yükselişlerle pozitif bir seyir sürmekte.

XU100 endeksinin güne Amerika, Avrupa ve Asya borsalarındaki kapanışlarını ve şu anda devam eden vadeli endekslerinin Amerika tarafı hariç artıda olmasından dolayı bugün güne hafif eksi yada nötr bir şekilde piyasanın başlangıç yapmasını bekliyorum ve + %1 ile + %1,5 arasında pozitif bir açılış ile eksi 1.000 ile artı 1.500 puan arasında bir yükseliş ve ardından gelen kar realizasyonu ve düzeltme ile birlikte pozitif alımların devam edebileceği bir günün devam edebileceğini düşünüyorum.


Haziran vade endeks kontratlarının diğer kısmı dediğimiz KY tarafına baktığımızda dün kapanışta nette 10.000 kontrat short yani satım yönlü pozisyon açan KY yatırımcı vardı. Bu durumda vade başlangıcında bu yana net short pozisyon sayısı 67.500 ‘den 84.000 kontrata çıkmış oldu.

Yeni açılan short pozisyonları sıkıştırmak isteyebileceklerini ve piyasayı pozitif açtıktan sonra yukarı pozitif bir baskının gelebileceği ve yukarı yönlü atakların gelebileceği bir günü yaşayabileceğimizi düşünüyorum.Kısa poziyon taşıyan ve endeksin düşüşüne yatırım yapanların Allah yardımcı olsun.

Bu gibi durumlar bize genelde kuvvetli pozitif bir açılışla birlikte ufak bir düzeltme hareketinin ardından pozitif bir günü sonu kapanışının gelebileceği ihtimalini göstermektedir.

Vade başlangıcından bu yana baktığımızda halen KY nın bariz şekilde short pozisyonlarının ağırlıklı olması yönün halen orta vadede yukarı doğru devam edebileceği noktasında elimizde bir gösterge.

Genelde günlük Viop pastasında satıcılı genel pastanın da satıcılı olduğu bir günlük seyir gözlemlediğimizde pozitif bir kapanış beklentisi içinde olmamız gerekiyor. Algı olarak genelde piyasa genelde KY yatırıcının taşıdığı pozisyonların tersine hareket etmektedir.

Genelde (%75-80) küçük yatırımcı hangi tarafa pozisyon almış ise piyasa endeksi tam tersi yöne götürmekte. Açık pozisyon sayısı dün 11.024 kontrat daha artarak 474.901 den 497.612 kontrat civarına çıkarak rekor seviyeye ulaşmış durumda.

Endeks yükselirken kontrat sayısının artması yükselişin devem edebileceğini ve kuvvetli olabileceğini gösteren önemli bir veri olarak karşımıza çıkmaktadır demiştim ve nitekim bu öngörümde bire bir gerçekleşmiş oldu. Endeks artarken kontrat sayısı artmış olması endeksin yukarı yönlü güçlü çıkışı ihtimali açısından daha pozitif konuşmamız için elimizi kuvvetlendiren bir veri olarak karşımıza çıkmaya devam ediyor.

Bu bağlamda endeksin pozitif yükseliş yoluna adım adım devam edecek gibi gözüküyor
XU100 ‘un yükselişlerin devam etmesi durumunda bu hafta gelmesi muhtemel direnç değeri; 109.102 idi. Bu değer bu gün çok rahat açılışla birlikte aşılacak gibi gözüküyor. Bundan sonra endeksin nereye gidebileceği ile ilgili değerlendirme yapmamız gerekirse gün sonu kapanışı beklememiz gerekecek. Bu değeri geçtiği zaman yeni bir değerlendirme yapılacak ve güncel hedef ve destekler revize edilecek ve siz değerli takipçilerimize sunulacaktır.

Haziran Vade 30 Endeksinin bu hafta gelmesi muhtemel ilk direnç değeri 126.150 olarak karşımıza çıkmakta demiştim ve o seviyeye çok yakın bir değerden akşam seansı kapanışı çok hızlı bir şekilde gerçekleşti. Peki bundan sonra ne olacak bununla ilgili sağlıklı bir değerlendirme yapmak için bugün gün sonu kapanışı görmemiz gerekecektir. Gün sonu kapanışını gördükten sonra yeni değerlerimizi sizlerle paylaşmış olacağım.

Şu anda endekse pozitif beklentimi koruduğumu söylemek istiyorum. Biz buna rağmen temkinli duruşumuzdan vazgeçmeyeceğiz ve referans değerlerimizin altında bir kapanış görmediğimiz sürece pozisyonlarınızı taşımanızın teknik olarak faydanıza olacağını düşünmekteyim.

Yabancı takas oranı dünden bugüne 52.75’den %52,71 e düşmüş durumda ve 2005 yılından bu yana gördüğümüz en düşük oran olarak karşımıza çıkmakta bu durum. Yabancıların borsamıza ilgi göstermemesi yabancı satışlarına rağmen özellikle yan hisselerle birlikte borsaya gelen alımlarla endeksteki bu yabancı satışlarının karşılanması olumlu bir gelişme olmakla birlikte paratoner hisselerde sağlıklı yükselişleri de yavaş yavaş görmeye başlıyor olmamız sevindirici. Bunun ilk örneğini Koç Holding hissesinden Cuma günü gördük. Alımların genele yayılması ile birlikte endekste yönünü bulacak gibi gözüküyor. Algoritmalarımda Garanti Bankası hissesinin de artık yavaş yavaş dönüş sinyalleri gözlemliyorum demiştim ve %2.5 ‘a yakın bir yükseliş ve ardında %1 e yakın bir yükseliş dün itibariyle görmüş olduk. Bu gözlem bana endeksin yukarı yönlü hareketine devam edeceğini gösteren en önemli sinyallerden biri olarak karşıma çıkıyor.

Sanayi ve Bankacılık endekslerinin bu yükselişlere eşlik etmiyor oluşu kafamızda soru işareti bırakan kısımlar olarak bir köşede durmakta diye endişelerimi dile getirmiştim. Bu iki sektöre ait alımların gelmesi ile birlikte endekste çok daha hızlı yükselişlerin gelmesini beklemek gerektiğini daha önceki yazılarımda sizlerle paylaşmıştım. Şu anda gözlemlediğim yan hisselere olan alımların durup paratoner hisseler dediğimiz yıldız pazar hisselerine alımların yavaş yavaş başladığını söylememiz mümkün. Bu da endeks için olumlu bir gelişme olarak karşımıza çıkmakta. Endeksin zirve düşüşü geri alabilmesi için en az 15.000 puan daha yukarı atak yapmasının önünü açıyor.

Takas oranlarından baktığımızda piyasada yabancı satıp gidiyor algısı iyiden iyiye oluşmuş durumda ve bu algı ile KY ‘nın elindeki hisseleri sattığını da gözlemliyorum. Fakat Teb yatırım üzerinde işlem yapan yabancı kurumlar ile diğer yabancı kurumların 245.000 kontrat vadeli tarafında diğer taraftan long pozisyonda olması nasıl bir oyun içinde olduğumuzu görmeniz açısından size ufak bir ip ucu. Madem yabancı satıp gidiyorsa sormamız gereken soru şu? Bu halen açık olan 250.000 kontrat long pozisyon neyin nesi? Spottan satılanlar vadeli tarafından hedge edilip, yabancı çıkıyormuş algısı yaratmaya çalışılıyor olabilir diye düşünmekteyim. Yabancı vadeli tarafından 3 milyar TL civarı alım yönlü pozisyonu korumakta. Buna dikkat etmenizde fayda görüyorum. Algınızla oynamalarına izin vermemeniz ve referans değerler (106.988) izin verdiği sürece hisselerinize sahip çıkmaya çalışmanız faydanıza olacaktır diye düşünmekteyim.

Piyasalarda dikkat edilmesi gereken önemli bir husus faizler her ay sürekli düşmeye devam ediyor. Faizlerin bu kadar düşüş olmasından kaynaklı borsamız cezbediciliğini her geçen gün artırıyor ve bundan dolayı borsaya çok sayıda yeni yatırımcı geliyor. Biz bu filmi endeksin 120.000 hareketinde de daha önce görmüştük. Şu anda o süreçte borsaya girip bugün olduğu gibi yabancı satışlarını karşılayarak borsanın 120.000 seviyesine gitmesine sebep olan itici güçle yine karşı karşıyayız. Umuyorum ki bu sefer geçen sefer ki senaryo yaşanmaz ve küçük yatırımcı aynı mağduriyetlerin tarafı olmaz ve yabancı sattığı hisseleri daha yukarıdan yerine koymak zorunda kalır. Şu anda tabancı takas oranına baktığımızda bu durumu destekler bir görüntü henüz yok. Yabancı satışları borsaya gelen bu yeni küçük yatırımcı ile karşılandığı net bir şekilde gözükmekte. Şu anda bankalarda kredili işlem maliyeti sudan ucuz.. Yatırımcı hem ana parası hem de hem bankaların sağladığı düşük faiz oranları ile hem de aracı kurumun kendisine tanıdığı düşük kredi faiziyle kredi de kullanarak hisseleri taşıyabiliyor. Kredili işlem yapan yatırımcıların ekstra dikkatli ve temkinli olmasında fayda görüyorum.Benim düşünceme göre enflasyonun ortalama %10 olduğu bir ülkede borsa endeksimiz xu 100 %6 dan fazla xu30 endeksi de %10 civarı yıllık bir düşün gerçekleştirmiş durumda. Bu da endeksteki şirketlerin sadece enflasyon karşısında değerlerini koruyabilmesi için dahi en az %15-20 arası bir yükseliş gerçekleştirmesi gerekliliğini ortaya koymakta.Şirketlerin enflasyon karşısında değerinin erimemesi için bu yükselişim olması mantıklı olacaktır diye düşünmekteyim.

Tilki gibi kurnaz, tedbirli bir şekilde ana değerlerin altında 17:55 itibariyle bir kapanışı takip ederek pozisyonlarınıza yön vermeniz faydanıza olacaktır.

endeks1

endeks2

viop1

dborsa