Haftanın ilk işlem gününden herkese merhaba

15.06.2020 Pazartesi  XU100- XU30 – VİOP 30

 

Biliyorsunuz 82.000 – 102.0000 çıkısından bu yana 20.000 puana yakın bir çıkış gerçekleşmişti ve kısa vadeli yükseliş hedeflerinin düzeltme hareketi gerçekleştikten sonra endeks yukarı yönlü ataklarına tekrardan başladı ve şu anda 110.000 seviyesinde tutunmaya çalışarak hareketine devam etmeye çalışıyor.

 

Bundan sonra daha önceki analizlerimde sıkça belirtmiş olduğum referans değer olan 108.993 üstünde kaldığımız sürece yolumuza devam edeceğimize dair beklentim devam ediyor. Dünya borsalarından %6 ya yakın düzeltmeler yapmış olmasına rağmen sağlam durmayı başarabildik ve yolumuza devam ediyoruz. Fakat devam eden bu yükselişin ne kadar güvenli olduğu konusunda kafamıza ciddi tereddütler oluşmaya başladı. 

 

 

Endeks için  bu hafta takip edeceğimiz pivot değer olan  108.993  devam ediyor.

 

Endeksin bu seviyenin üstünde tutunduğu sürece yukarı hareketlerinin devam edeceğini söylemek mümkün. Geçen hafta bu değeri yıkmayı deneseler de endeks güçlü durdu ve bu değerin üzerinden kalmayı başardı ve haftayı 109.835 seviyesinden kapatmayı başardı. Haftanın ilk işlem gününden tekrardan bu değeri zorlayabileceklerini düşünüyorum.

 

 

Bundan sonra ne olacağı ile ilgili herkesin kafasında soru işretleri hâkim? Bu soruya çok açık ve net bir cevap vermem gerekirse; Endekste gözlemlememiz gereken kritik nokta artık bundan sonra 108.993 altında bir günlük kapanış görüp görmeyeceğimiz olacaktır.

 

 

Piyasalar adım adım yukarı yönlü hareketine devam ettireceğini düşünüyorum demiştim Amerikan vadelilerinde yavaş yavaş gözlemlediği  negatif durumlarla birlikte algımda negatife doğru bir kayma oluştuğunu söyleyebilirim. Bunun ana unsurlarından biri de gözlemlediğim aşırı alış bölgesinden ki uyumsuzluklar. Fiyatlar artarken indikatörler bu artışı ne yazık ki desteklemiyor.

 

Cuma günü Amerikan borsaları ve tüm yurt dışı borsalarında % 2 ye yakın yükselişler görmüş olmamıza rağmen haftanın ilk işlem günü sabahında Amerika ve Avrupa borsalarında %1.5 dan fazla düşüşlerin olduğunu gözlemlemek mümkün. 

Asya borsalarında negatif karışık  bir seyir hakim.

 

Endeksle ilgili pozitif beklentimden yavaş yavaş artık negatif bir beklenti içine girmeye başladığımı bilmenizi istiyorum. Altını çizerek söylüyorum bu endeksin düşeceği anlamına gelmiyor, sadece çok dikkatli olmamız gerektiğini pozisyonlarımızı taşırken tekrardan güvercin tedirginliği içerisinden olarak pozisyonlarımızı takip etmemizin yerinden olacağını düşünüyorum. Daha önceki analizlerimden cesur durum yerini şu anda tekrardan güvercin tedirginliği almış durumda. Artık tilki gibi aslanların pençesine takılmadan ve onlara yem olmadan onların sofrasından bir şeyler koparmak için pozisyonlarımızı taşımaya devam ederken aynı zamanda güvercin kadar ürkek olmamız gerektiğini de düşünüyorum.

 

 

Kritik referans değerlerin tam üzerine bir kapanış gerçekleştirdik. Haftanın son günü bizim endekste tamam mı devam mı diyebileceğimiz bir gün olarak karşımıza çakılıyor ve demiştim fakat bunu görmemiz için bu haftayı gözlemlememiz gerekecek. Biliyorsunuz borsada fırsatlar bitmiyor. Yaklaşık 40 gündür devam eden bir boğa piyasasında yapmış olduğum analizlerle 30.000 puana yakın sizlere endekste güvenli bir şekilde yön tayini yapmayı başarabildim. Bundan sonrası için çok dikkatli bir şekilde davranarak referans değerlerin altında ki kapanışları gördüğümüzde nakite dönme fırsatı olarak görerek pozisyonlarımızı taşımaya devam etmenizin faydanıza olacağını düşünmekteyim.

 

 

İşlem stratejimiz;

Almış olduğumuz pozisyonlarımızı koruyarak hisselerimizi taşımaya devam ediyoruz;

Bu hafta dikkat etmemiz gereken referans değerimiz yine 108.993 olan haftalık pivot noktamız bundan sonra takip etmemiz gereken önemli kritik nokta bu değerin altında bir kapanış görürsek %50 ve haftalık destek noktamız olan 107.385 altında bir kapanış görürse %50 nakite geçmeniz faydanıza olacaktır diye düşünmekteyim. 17:55 itibariyle bu değerlerin üstünde kaldığımız sürece herhangi bir sıkıntı görmüyorum. Bu da şu anlama geliyor yaklaşık olarak 2.000 puanlık yani %2 lik bir düşüş opsiyonu hareketin düzeltme mi yoksa trendin bittiğini mi görmemiz açısından her zaman önemli olacak.

 

DİKKAT DİKKT DİKKAT: 108.993 ve  artık dayanma gücü olarak son nokta olan 107.385 değerinin üstünde kaldığımız süre yön yukarı diyebiliriz. Ve artık endekste uzun vadeli alımların gelebileceği bir rahatlama ile karşılaşma ihtimalimiz yüksek olduğundan söz edebiliriz108.993 haftalık ana pivot noktamızın üstünde kaldığımız sürece göreceğimiz düşüşleri yükselişin düzeltme hareketi olarak algılamamız gerekmekte. 107.385 altı günlük kapanış orta vadeli bu yükseliş bitti diyebilmemiz için son nokta olarak karşımıza çıkmakta.,

 

Cuma  günü Dax vadelilerinde ve Amerika vadeli endekslerinde de %2’ye yakın artı kapanışların ardından bu gecenin sabahında şu anlarda Amerikan vadelilerinde % +%2 ye yakın düşüşler söz konusu. Avrupa vadelilerinde ve asya borsalarında da ise negatif   seyir hakim.

 

 

XU100 endeksinin güne Amerika, Avrupa ve Asya borsalarındaki kapanışlarını ve şu anda devam eden vadeli endekslerinn ekside   olmasından dolayı aynı zamanda 18:00 da spot endeks kapandıktan sonra vadeli endeks tarafının da 700   puana yakın  artı kapatmasından dolayı bugün güne %0,50,-%1   arasında negatif bir başlangıç yapmasını bekliyorum ve 500 ile 1.000 puan arası  bir düşüş ve ardından gelen kar realizasyonu ve düzeltme ile birlikte negatif bir  edebileceği bir günün devam edebileceğini düşünüyorum. Bugün bu pozitif alımların ne kadar etkili olup olmadığını gözlemleme fırsatımız olacak.

 

 

 

Haziran vade endeks kontratlarının diğer kısmı dediğimiz KY tarafına baktığımızda Cuma kapanışta nette 7.700   kontrat long yani alım  yönlü pozisyon açan KY yatırımcı vardı. Bu durumda vade başlangıcında bu yana net short pozisyon sayısı yaklaşık 82.000 kontrata inmiş durumda. Teb yatırım elindeki long pozisyonlarda kar realizasyonu yapmaya başladı.

 

Bugün long pozisyonları sıkıştırmak isteyebileceklerini piyasayı negatif açtıktan sonra negatif  bir baskının devamının gelebileceği ve yukarı yönlü atakların çok sınırlı  gelebileceği bir gün yaşayabileceğimizi düşünüyorum. Kısa poziyon taşıyan ve endeksin düşüşüne yatırım yapanların bugünü bir nebze olsun rahat geçirebileceğini düşünüyorum.

 

 

Bu gibi durumlar bize genelde negatif bir açılışla birlikte ufak bir düzeltme hareketinin ardından sınırlı pozitif ya da negatif   bir gün sonu kapanışının gelebileceği ihtimalini göstermektedir.

 

Vade başlangıcından bu yana baktığımızda halen KY nın bariz şekilde short pozisyonlarının ağırlıklı olması yönün halen orta vadede yukarı doğru devam edebileceği noktasında elimizde bir gösterge.

Genelde günlük Viop pastasında alıcılı genel pastanın da satıcılı olduğu bir günlük seyir gözlemlediğimizde sınırlı pozitif ya da negatif bir kapanış beklentisi içinde olmamız gerekiyor. Algı olarak genelde piyasa KY yatırıcının taşıdığı pozisyonların tersine hareket etmektedir.

 

Genelde (%75-80) küçük yatırımcı hangi tarafa pozisyon almış ise piyasa endeksi tam tersi yöne götürmekte. Açık pozisyon Perşembe günü 3541   kontrat daha artarak 508.317^ya çıkmış durumda.

 

Endeks yükselirken  kontrat sayısının artması aşağı doğru güçlü bir düşüşün başlayabileceğinin bir göstergesi olarak karşımıza çıkmakta.

 

Fiyat       Hacim   Açık Pozisyon Piyasa

Yukarı Artıyor Artıyor Yukarı Doğru Güçlü

Yukarı Azalıyor Azalıyor Yukarı Doğru Zayıf

Aşağı Artıyor Artıyor Aşağı Doğru Güçlü

Aşağı Azalıyor Azalıyor Aşağı Doğru Zayıf

 

 

 

Endeks yükselirken kontrat sayısı artmış olması endeksin yukarı yönlü hareket ihtimali açısından pozitif konuşmamız için elimizde bir veri olarak karşımıza çıkıyor.

 

Bu bağlamda endeksin şu anda pozitif yükseliş yolunda düzeltme hareketini yaptıktan sonra yoluna devam edebileceğini gösteriyor. Diğer yandan kontrat sayısının artması ve pozitif bir kapanış yapmamız yükselişin   devam edebileceğini bize gösteriyor. Çok dikkatli olmanızda fayda görüyorum.

 

XU100 ‘un yükselişlerin devam etmesi durumunda bu hafta gelmesi muhtemel direnç değeri; 

 

113.129. Bu değer bugün çok rahat açılışla birlikte aşılacak gibi gözükmüyor. Bu hafta içi bu değeri test etmemiz mümkün ve olasılıklar dahilinde. Bundan sonra endeksin nereye gidebileceği ile ilgili değerlendirme yapmamız gerekirse gün sonu kapanışı beklememiz gerekecek.113.129 takip edeceğimiz önemli direnç noktamız olarak karşımızda olacak. Bu değeri geçtiği zaman yeni bir değerlendirme yapılacak ve güncel hedef ve destekler revize edilecek ve siz değerli takipçilerimize sunulacaktır.

 

Haziran Vade 30 Endeksinin bu hafta gelmesi muhtemel ilk direnç değeri 130.016 olarak karşımıza çıkmakta. Bugün gün içerisinde bizi bekleyen önemli direnç seviyesi vadeli tarafta 129.208 olarak bizi beklemekte.

 

Şu anda endekse pozitif beklentimi koruduğumu söylemek istiyorum. Biz buna rağmen temkinli duruşumuzdan vazgeçmeyeceğiz ve referans değerlerimizin altında bir kapanış görmediğimiz sürece pozisyonlarınızı taşımanızın teknik olarak faydanıza olacağını düşünmekteyim.

 

 

Yabancı takas oranı perşembeden cumaya gerileyerek haftanın ilk işlem gününe    %52,07’den %51,96  ya gerileyerek başladı. Bu oranlar 2005 yılından bu yana gördüğümüz en düşük oranlar olarak karşımıza çıkmakta. Yabancıların borsamıza ilgi göstermemesi yabancı satışlarına rağmen özellikle yan hisselerle birlikte borsaya gelen alımlarla endeksteki bu yabancı satışlarının karşılanması olumlu bir gelişme olmakla birlikte paratoner hisselerde sağlıklı yükselişleri de yavaş yavaş görmeye başlıyor olmamız sevindirici demiştim fakat yön yine yavaş yavaş tersine dönmeye başlayabilir. Buna her han hazırlıklı olmamız gerekiyor. 

 

Sanayi ve Bankacılık endekslerinin bu yükselişlere eşlik etmiyor oluşu kafamızda soru işareti bırakan kısımlar olarak bir köşede durmakta diye endişelerimi dile getirmiştim. Bu iki sektöre ait alımların gelmesi ile birlikte endekste çok daha hızlı yükselişlerin gelmesini beklemek gerektiğini daha önceki yazılarımda sizlerle paylaşmıştım. Şu anda gözlemlediğim yan hisselere olan alımların durup paratoner hisseler dediğimiz yıldız pazar hisselerine alımların yavaş yavaş başladığını söylememiz mümkün. Bu da endeks için olumlu bir gelişme olarak karşımıza çıkmakta. Endeksin zirve düşüşü geri alabilmesi için en az 15.000 puan daha yukarı atak yapmasının önünü açıyor.

 

 

Takas oranlarından baktığımızda bariz şekilde yabancı takası her geçen gün azalarak devam etmekte. Fakat Teb yatırım üzerinde işlem yapan yabancı kurumlar ile diğer yabancı kurumların 250.000 kontrata yakın vadeli tarafında diğer taraftan long pozisyonda olması nasıl bir yapıyla mücadele etmek zorunda  olduğumuzu görmeniz açısından size ufak bir ip ucu. Madem yabancı satıp gidiyorsa sormamız gereken soru şu? Bu halen açık olan 250.000 kontrat long pozisyon neyin nesi? Spottan satılanlar vadeli tarafından hedge edilip, yabancı çıkıyormuş algısı yaratmaya çalışılıyor olabilir mi diye düşünmekteyim. Yabancı vadeli tarafından 3 milyar TL civarı alım yönlü pozisyonu korumakta. Buna dikkat etmenizde fayda görüyorum. Algınızla oynamalarına izin vermemeniz ve referans değerler (108.993 ve 107.893) izin verdiği sürece hisselerinize sahip çıkmaya çalışmanız faydanıza olacaktır diye düşünmekteyim.

 

Piyasalarda dikkat edilmesi gereken önemli bir husus faizler her ay sürekli düşmeye devam ediyor. Faizlerin bu kadar düşmüş olmasından kaynaklı borsamız cezbediciliğini her geçen gün artırıyor ve bundan dolayı borsaya çok sayıda yeni yatırımcı dahil oluyor. Biz bu filmi endeksin 120.000 hareketinde de daha önce görmüştük. Şu anda o süreçte borsaya girip bugün olduğu gibi yabancı satışlarını karşılayarak borsanın 120.000 seviyesine gitmesine sebep olan itici güçle yine karşı karşıyayız. Umuyorum ki bu sefer geçen sefer ki senaryo yaşanmaz ve küçük yatırımcı aynı mağduriyetlerin tarafı olmaz ve yabancı sattığı hisseleri daha yukarıdan yerine koymak zorunda kalır. Şu anda yabancı takas oranına baktığımızda bu durumu destekler bir görüntü henüz yok. Yabancı satışları borsaya gelen bu yeni küçük yatırımcı ile karşılandığı net bir şekilde gözükmekte. Şu anda bankalarda kredili işlem maliyeti sudan ucuz. Yatırımcı hem ana parası hem de hem bankaların sağladığı düşük faiz oranları ile hem de aracı kurumun kendisine tanıdığı düşük kredi faiziyle kredi de kullanarak hisseleri taşıyabiliyor. Kredili işlem yapan yatırımcıların ekstra dikkatli ve temkinli olmasında fayda görüyorum. Benim düşünceme göre enflasyonun ortalama %10 olduğu bir ülkede borsa endeksimiz xu 100 %4,01 dan fazla xu30 endeksinde %8.37  civarı yıllık bir düşüş gerçekleştirmiş durumda. Buda endeksteki şirketlerin sadece enflasyon karşısında değerlerini koruyabilmesi için dahi en az %15-20 arası bir yükseliş gerçekleştirmesi gerekliliğini ortaya koymakta. Şirketlerin enflasyon karşısında değerinin erimemesi için bu yükselişin olması bana göre mantıklı olacaktır diye düşünmekteyim.

Güvercin kadar ürkek ve temkinli, Tilki gibi kurnaz, tedbirli bir şekilde ana değerlerin altında 17:55 itibariyle bir kapanışı takip ederek pozisyonlarınıza yön vermeniz faydanıza olacaktır.

 

TL BAZLI XU100 HAFTALIK ANA DEĞERLERİMİZ;

· DESTEK: 107.385

· ANA PİVOT 108.993

· DİRENÇ:110.630

TL BAZLI XU30 HAFTALIK ANA DEĞERLERİMİZ;

· DESTEK: 125.290

· ANA PİVOT :127.338

· DİRENÇ:130.711

TL BAZLI XU30 HAZİRAN VADE VİOP HAFTALIK ANA DEĞERLERİMİZ;

· DESTEK: 123.650

· ANA PİVOT :126.575

· DİRENÇ:131.750

Dolar bazlı XU100 grafiğinde 1.37 dolar seviyesinden 1.54 dolara geldi. 1..38 dolar altı kapanışlar bizim için artık stop noktası olarak ve nakite dönme zamanı geldi dememize yeterli referans değerler olarak karşımıza çıkmakta. Hedef 1.55 dolar olan direnç seviyesine kadar dolar bazlı alımların gelmesi kuvvetle muhtemel demiştim ve şu anda 1.61 dolar seviyesinde endeks işlem görmekte.

DOLAR BAZLI XU HAFTALIK 100 ANA DEĞERLERİMİZ;

· DESTEK:1.57 $

· DİRENÇ:1.65 $

· ANA PİVOT:1.60 $

Bu değerlerin altında bir günlük kapanış 17:55 itibariyle görmediğimiz sürece endekse şans verilmesi ama destek ve ana pivot değerlerinin altında 17:55 itibariyle bir kapanış görürsek nakite dönülmesinden ve artık tekrardan endeksin düşeni kırdığını görmeden alım yönlü yeni pozisyon açmamanız faydanıza olacağını düşünüyorum.

Şu anda referans değerlerin üzerinden kalmaya devam ettiğimizden dolayı herhangi bir sıkıntı yok ve yolumuza emin adımlarla devam ediyoruz. Haliyle, piyasalarda biriken bu kadar büyük çapta karın artık realize edilme isteği meydana geldi. Sağlıklı bir yükseliş için ön koşul olan kar alma isteğini yerinde buluyorum. Takdir edersiniz ki, hiçbir ağaç cennete kadar uzamaz ama halen referans değerlerin üstünde kaldığımızı için yön yukarı ve hiçbir bozulma yok.

 

İşlemlerinizde Başarılar.

Yasal Uyarı: Burada verilen bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada paylaşılan çalışmalar kişisel görüşlere dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.