Haftanın ilk  işlem gününden herkese merhaba
06.07.2020 Pazartesi XU100- XU30 – VİOP 30

Geçen hafta yine ilginç bir gelişme oldu ve  Bankalararası döviz piyasasında oluşan hatalı fiyatlama, algoritmik işlemleri harekete geçirdi. Hatalı fiyatlamanın algolar tarafından gerçek algılanmasıyla birlikte ağustos vadeli kontratlarda Dolar/TL fiyatı 6.96 TL'den 7.6576 TL'ye fırladı.  6.85'lere demir atan dolarda 'algo' hareketi yaşandı. Bankalararası Döviz piyasasında oluşan hatalı fiyatlama, algoritmik işlemleri harekete geçirdi. Robot alımların devreye girmesiyle birlikte Borsa İstanbul'da işlem gören döviz kontratlarındaki temmuz, ağustos, eylül vadeli fiyatlar hızlı yükseldi. Hatalı fiyatlamanın algolar tarafından gerçek algılanmasıyla birlikte ağustos vadeli kontratlarda Dolar/TL fiyatları yaklaşık yüzde 10 fırladı. Ağustos kontratlarında fiyatlar 6.96 TL'den 7.6576 TL'ye yükselirken, temmuz kontratlarında ise fiyatlar 6.90 TL'den 7.02'ye geldi. Bankacılar, İnterbank'taki hatalı fiyatlamanın, robot yazılımları tüm vadelerde harekete geçirdiğini ve algoritmik işlemler gerçekleştiğini ifade ettiler. Bankacılar, bir bankanın spota yanlış kotasyon girmesinin robot yazılımlar harekete geçirdiğini belirtiyor.

Biliyorsunuz 82.000 – 116.000 çıkısından bu yana 34.000 puana yakın bir çıkış gerçekleşmişti ve kısa vadeli yükseliş hedeflerinin düzeltme hareketini Cuma günü gerçekleştikten sonra bu hafta gözlemleyeceğimiz endeksin yukarı yönlü ataklarına tekrardan başlayarak kısa ve orta vadede devam eden yükselen trendini devam edip ettirmeyeceği olacak.

Bu aşamadan sonra  artık takip edeceğimiz  kritik değer öncelikli olarak 114.789 ve daha sonra 113.299 olarak karşımıza çıkmakta. Bu değerlerin üstünde kaldığımız sürece yolumuza devam edeceğimize dair beklentim geçerliliğini koruyor.

Şu anda güvenli bir şekilde yolumuza devam ediyoruz. Endeks cuma günü 115.748 seviyesinden kapatarak yoluna arada ufak düzeltmelerle birlikte yavaş ama emin adımlarla devam ediyor.

Endeks için artık  pivot referans değerimizde bu hafta 114.789 ve destek değerimiz 113.299  . Endeksin bu iki seviyenin üstünde tutunduğu sürece yukarı hareketlerinin devam edeceğini söylemek mümkün.

Peki bundan sonra ne olacak? Bu soruya çok açık ve net bir cevap vermem gerekirse; Endekste gözlemlememiz gereken kritik nokta olan 114.789 altında bir günlük kapanış görüp görmeyeceğimiz olacaktır. Bu seviyenin altında 17:55 itibariyle bir günlük kapanış görecek olursak %50 nakite dönmenin faydanıza olabileceğini düşünüyorum.

Endeksle ilgili pozitif beklentimi sürdürmekteyim ve ceylan tedirginliğinden kesinlikle çıkmadan   , aslanların pençesine takılmadan ve onlara yem olmadan onların sofrasından bir şeyler koparmak için pozisyonlarımızı taşımaya devam etmenizde fayda görüyorum demiştim bu görüşümü şu anda halen savunmaktayım. Şu an itibariyle bu düşüncelerimi değiştirmemi gerektirecek bir durum söz konusu değil . Kar realizasyonları halen bir düzeltme  hareketine dönüşmedi ve ne zaman dönüşeceğini gözlemlemekteyiz.Yaşanan hareketler düzeltmeden ziyade hep kar realizasyonu olarak kaldı.

Kritik referans değerlerin üzerine kendimiz atmış bulunmakta olduğumuzdan dolayı şu ana korkmamızı gerektirecek bir husus olduğunu düşünmüyorum.

İşlem stratejimiz;
Almış olduğumuz pozisyonlarımızı koruyarak hisselerimizi taşımaya devam ediyoruz;

114.789 olan günlük pivot noktamız bundan sonra takip etmemiz gereken önemli kritik nokta bu değerin altında bir kapanış görürsek %50 ve haftalık destek  noktamız olan 113.299 altında bir kapanış görürse %50 nakite geçmeniz faydanıza olacaktır diye düşünmekteyim. 17:55 itibariyle bu değerlerin üstünde kaldığımız sürece herhangi bir sıkıntı görmüyorum. Bu da şu anlama geliyor yaklaşık olarak 3.000 puanlık yani %3 lük bir düşüş opsiyonu hareketin düzeltme mi yoksa trendin bittiğini mi görmemiz açısından her zaman önemli olacak.

Cuma gecesi  Dax vadelilerinde toparlanma gerçekleşti ve Amerika vadeli endekslerinde stabil kapanışlar ardından bu gecenin sabahında şu anlarda Amerikan vadelilerinde % +1.5 civarında yükselişler söz konusu, Avrupa vadelilerinde ve asya borsalarında da % 4  e yakın yükselişler gözlemliyoruz.

XU100 endeksinin güne Amerika, Avrupa ve Asya borsalarındaki kapanışlarını ve şu anda devam eden vadeli endekslerinin pozitif  olmasından aynı zamanda 18:00 da spot endeks kapandıktan sonra vadeli endeks tarafının 200 puan artıda kapatmasından dolayı bugün güne pozitif başlangıç yapmasını bekliyorum ve + %1 ile + %1,5 arasında pozitif bir açılış ile artı 1.000 ile  1.500 puan arasında bir yükseliş ve ardından gelen kar realizasyonu ve düzeltme ile birlikte pozitif alımların devam edebileceği bir günün devam edebileceğini düşünüyorum.
Ağustos  vade endeks kontratlarının diğer kısmı dediğimiz KY tarafına baktığımızda dün kapanışta nette 7.000 kontrat short yani satım yönlü pozisyon açan KY yatırımcı vardı. Bu durumda vade başlangıcında bu yana net short pozisyon sayısı 78.000 ‘ne  çıkmış oldu.

Yeni açılan short pozisyonların  teminat tamamlamadan dolayı marjın yemem riskinin olabileceğini ve bu pozisyonları kapamak zorunda kalabileceklerini düşünüyorum. Bu yüzden short pozisyonları sıkıştırmak isteyebileceklerini ve piyasayı pozitif açtıktan sonra yukarı pozitif bir baskının gelebileceği ve yukarı yönlü atakların gelebileceği bir günü daha yaşayabileceğimizi düşünüyorum. Kısa pozisyon taşıyan ve endeksin düşüşüne yatırım yapanları yine zor bir günün beklediğini söylemeden edemeyeceğim.

Bu gibi durumlar bize genelde kuvvetli pozitif bir açılışla birlikte ufak bir düzeltme hareketinin ardından pozitif bir günü sonu kapanışının gelebileceği ihtimalini göstermektedir.

Vade başlangıcından bu yana baktığımızda halen KY nın bariz şekilde short pozisyonlarının ağırlıklı olması yönün halen orta vadede yukarı doğru devam edebileceği noktasında elimizde bir gösterge.

Genelde günlük Viop pastasında satıcılı genel pastanın da satıcılı olduğu bir günlük seyir gözlemlediğimizde pozitif bir kapanış beklentisi içinde olmamız gerekiyor. Algı olarak genelde piyasa genelde KY yatırıcının taşıdığı pozisyonların tersine hareket etmektedir.

Genelde (%75-80) küçük yatırımcı hangi tarafa pozisyon almış ise piyasa endeksi tam tersi yöne götürmekte. Açık pozisyon sayısı dün 24.293 kontrat daha artarak 470.346  kontrat civarına çıkmış durumda.

Endeks düşerken  kontrat sayısının artması yükselişin devem edebileceğini gösteren önemli bir veri olarak karşımıza çıkmaktadır .
Bu bağlamda endeksin pozitif yükseliş yoluna adım adım devam edecek gibi gözüküyor
XU100 ‘un yükselişlerin devam etmesi durumunda bu hafta gelmesi muhtemel direnç değeri; 117.648 ve 119.018. Bu değer bugün olmasa da bir aksilik olmaz ise bu hafta  çok rahat açılışla birlikte aşılacak gibi gözüküyor. Bundan sonra endeksin nereye gidebileceği ile ilgili değerlendirme yapmamız gerekirse gün sonu kapanışı beklememiz gerekecek.117.648  takip edeceğimiz önemli direnç noktamız olarak karşımızda olacak. Bu değeri geçtiği zaman yeni bir değerlendirme yapılacak ve güncel hedef ve destekler revize edilecek ve siz değerli takipçilerimize sunulacaktır.

Haziran Vade 30 Endeksinin bu hafta gelmesi muhtemel ilk direnç değeri 134.333  olarak karşımıza  çıkmakta. Vadeli taraf  Cuma gününü  132.975 seviyesinden  kapattı. Peki bundan sonra ne olacak bununla ilgili sağlıklı bir değerlendirme yapmak için bugün gün sonu kapanışını görmemiz gerekecektir. Gün sonu kapanışını gördükten sonra yeni değerlerimizi sizlerle paylaşmış olacağım. Bugün gün içerisinde bizi bekleyen önemli direnç seviyesi vadeli tarafta 134.333 olarak bizi beklemekte.

Şu anda endekse pozitif beklentimi koruduğumu söylemek istiyorum. Biz buna rağmen temkinli duruşumuzdan vazgeçmeyeceğiz ve referans değerlerimizin altında bir kapanış görmediğimiz sürece pozisyonlarınızı taşımanızın teknik olarak faydanıza olacağını düşünmekteyim.

Yabancı takas oranı cumadan bugüne %50,40 'e düşmüş durumda 2005 yılından bu yana gördüğümüz en düşük oranlar olarak karşımıza çıkmakta bu durum. Yabancıların borsamıza ilgi göstermemesi yabancı satışlarına rağmen özellikle yan hisselerle birlikte borsaya gelen alımlarla endeksteki bu yabancı satışlarının karşılanması olumlu bir gelişme olmakla birlikte paratoner hisselerde sağlıklı yükselişleri de yavaş yavaş görmeye başlıyor olmamız sevindirici. Bundan sonraki sürçte sağlıklı bir yükseliş olacak bunun endeksteki xu30 ana hisseler ile geleceğini ve yan hisselere olan ilginin azalacağını düşünenlerdenim.
Sanayi ve Bankacılık endekslerinin bu yükselişlere eşlik etmiyor oluşu kafamızda soru işareti bırakan kısımlar olarak bir köşede durmakta diye endişelerimi dile getirmiştim. Sanayi endeksi bu yükselişlere artık eşlik etmeye başmakla birlikte bankacılık endeksinin de yavaş yavaş buna ayal uydurmaya başlayabileceğini düşünüyorum. Bu iki sektöre ait alımların gelmesi ile birlikte endekste çok daha hızlı yükselişlerin gelmesini beklemek gerektiğini daha önceki yazılarımda sizlerle paylaşmıştım. Şu anda gözlemlediğim yan hisselere olan alımların durup paratoner hisseler dediğimiz yıldız pazar hisselerine alımların yavaş yavaş başladığını söylememiz mümkün. Bu da endeks için olumlu bir gelişme olarak karşımıza çıkmakta. Endeksin zirve düşüşü geri alabilmesi için en az 9.000 puan daha yukarı atak yapmasının önünü açıyor.

Takas oranlarından baktığımızda piyasada yabancı satıp gidiyor algısı iyiden iyiye oluşmuş durumda ve bu algı ile KY ‘nın elindeki hisseleri sattığını da gözlemliyorum. Fakat Teb yatırım üzerinde işlem yapan yabancı kurumlar ile diğer yabancı kurumların 215.000 kontrat vadeli tarafında diğer taraftan long pozisyonda olması nasıl bir algı  içinde süreç yönetimi yaptıklarını görmeniz açısından size ufak bir ip ucu. Madem yabancı satıp gidiyorsa sormamız gereken soru şu? Bu halen açık olan 215.00  kontrat long pozisyon neden var? Spottan satılanlar vadeli tarafından hedge edilip, yabancı çıkıyormuş algısı yaratmaya çalışılıyor olabilir diye düşünmekteyim. Yabancı vadeli tarafından 3 milyar TL civarı alım yönlü pozisyonu korumakta. Buna dikkat etmenizde fayda görüyorum. Algınızla oynamalarına izin vermemeniz ve referans değerler (114.789) izin verdiği sürece hisselerinize sahip çıkmaya çalışmanız faydanıza olacaktır diye düşünmekteyim.

Ceylan kadar ürkek,Tilki gibi kurnaz, tedbirli bir şekilde ana değerlerin altında 17:55 itibariyle bir kapanışı takip ederek pozisyonlarınıza yön vermeniz faydanıza olacaktır.
TL BAZLI XU100 HAFTALIK ANA DEĞERLERİMİZ;
DESTEK: 113.299
ANA PİVOT 114.789
DİRENÇ:116.158

TL BAZLI XU30 HAFTALIK ANA DEĞERLERİMİZ;
DESTEK: 131.149
ANA PİVOT :132.995
DİRENÇ:134.459

TL BAZLI XU30 AĞUSTOS VADE VİOP HAFTALIK ANA DEĞERLERİMİZ;
DESTEK: 130.583
ANA PİVOT :132.466
DİRENÇ:14.333

Dolar bazlı XU100 grafiğinde 1.37 dolar seviyesinden 1.68 dolara geldi. 1.67 dolar altı kapanışlar bizim için artık stop noktası olarak ve nakite dönme zamanı geldi dememize yeterli referans değerler olarak karşımıza çıkmakta. Hedef 1.73 dolar olan direnç seviyesine kadar dolar bazlı alımların gelmesi kuvvetle muhtemel  ve şu anda 1.68 dolar seviyesinde endeks işlem görmekte.

DOLAR BAZLI XU HAFTALIK 100 ANA DEĞERLERİMİZ;
DESTEK:1.65 $
DİRENÇ:1.65 $
ANA PİVOT:1.73 $
Bu değerlerin altında bir günlük kapanış 17:55 itibariyle görmediğimiz sürece endekse şans verilmesi ama destek ve ana pivot değerlerinin altında 17:55 itibariyle bir kapanış görürsek nakite dönülmesinden ve artık tekrardan endeksin düşeni kırdığını görmeden alım yönlü yeni pozisyon açmamanız faydanıza olacağını düşünüyorum.

Şu anda referans değerlerin üzerinden kalmaya devam ettiğimizden dolayı herhangi bir sıkıntı yok ve yolumuza emin adımlarla devam ediyoruz. Hiç kimsenin geleceği görme kabiliyetinin olmadığı ama anı değerlendirebildiği bir dünyada yaşıyoruz. Piyasaların tahmin edilemez oluşunun ana sebebi piyasadan herkesin beklentisinin bir birinden farklı olmasından kaynaklanmaktadır. İyi haber ise anı her zaman değerlendirebiliriz. 
İşlemlerinizde Başarılar.

Yasal Uyarı: Burada verilen bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada paylaşılan çalışmalar kişisel görüşlere dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.