Çanak formasyonu bir kap şeklini andırır. Bu nedenle çanak formasyonu olarak tabir edilmiştir. Yükselen trend tamamlandıktan sonra gelen satışlarla piyasada önce bir dip noktası oluşur. Dip seviyesinde satışların azalmasıyla bir süre yatay hareket devam eder. Bu dönemde aslında düşüş trendi sona ermiş olmasına rağmen alışlar yeterince güçlenmediği için piyasada yatay bir seyir gözlemlenmektedir. Bu yönüyle de devam formasyonu niteliği kazanır. Yatay hareket esnasında işlem hacmi gitgide daralmaktadır. Çanağın orta seviyesinde (en dip seviyesinde)  işlem hacmi en düşük seviyesine geriler. Fiyatlar dip oluştururken uzunca bir süre dar bir alanda yatay hareket etmektedir.

Sonraki süreçte, alışlar önce düşük bir ivmeyle artmaya başlar. Alışların artmasıyla fiyatlarda hafif bir yükseliş gözlemlenir. Yeni alıcıların piyasaya dahil olmasıyla yukarı yönlü hareket hızlanır. Yükselen fiyat seviyelerinde gelen kar satışlarıyla yeni bir tepe oluşur. Esas hareket bu tepeyle oluşan direnç  seviyesi kırıldığında başlar. Direncin kırılmasıyla formasyon tamamlanmış ve çıkış trendi onaylanmış sayılır. Direnç seviyesi kırılırken işlem hacminin artması önemlidir. Çanak formasyonu oluşurken işlem hacmi de grafiğe paralel hareket eder çanağın dibinde en düşük seviyesindeyken, direncin kırılmasıyla işlem hacminde artış gözlemlenir. Direnç kırıldıktan sonra gerçekleşmesi beklenen yükseliş çanağın derinliği kadardır.